跑男里谁最穷:搞懂九大基础要素 资产配置可以很简单

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【玩转资产配置】No.1 搞懂九大基础要素,资产配置可以很简单

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在进行资产配置时,将会涉及到投资者、市场、资产三大方面的问题。每一方面又都有各自的特点,需要结合具体情况进行分析。只有分析好这三方面的几大资产配置基础,才能做到科学合理的资产配置,实现个人财富的的保值增值。

资产配置涉及到投资者、市场、资产三大方面的问题,每一方面又都有各自的特点,需要结合具体情况进行分析。对于投资者而言,只有弄懂资产配置的基础要素,才能做到科学合理的资产配置,最终实现个人财富的的保值增值。

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首先,资产配置中与资产相关的基础要素包括:

1.资产类别的选择:投资者必须决定哪些资产类别可以纳入投资组合的范围。举例来说,对于固定收益证券,投资者需要考虑所选证券的品质(投资评级、高收益或两者皆有)、到期时间(短期、中期、长期,或者长中短期相结合),以及其他特征。

2.资产特性的评估:投资者需要认真测算预期风险、收益和各项资产类别间的相关性。

3.评估各项资产类别的前景:投资者应该根据相应标准来评估不同类别的资产。

(1)隐含的经济与金融基础。其中包括经济、货币以及财政环境、公司利润增长以及通货膨胀或通货紧缩的预期、政府、汇率以及地缘政治方面的变化。

(2)按照历史水平和相对于其他资产的估价。包括资产估价模型的类型、输入变量和适用性、估价的特定标准(比如,对股票而言有市盈率、市净率、市价与出售价格之比、股息率以及买卖价差)。

(3)影响资产价格的心理、技术和流动性因素。包括投资者持有的资产状况以及买卖不同资产品种的资金流入和流出情况、投资者情绪的测度、公司及其内幕人员的买卖行为、以及其他影响投资者行为的因素,如现金比率和保证金借款活动等。

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其次,资产配置中与市场相关的基础要素有:

1.估值价格的背离:图表可以帮助投资者根据周期与长期趋势评判某项资产的价格与价值水平,以及估计这种价格如何接近或背离资产的长期平均价格水平。例如,金融市场的众多参与者关注某项资产己背离其历史收益与风险水平的持续时间与程度。

2.场景分析:实行一系列场景分析的目的在于帮助投资者估算各种不同的经济与金融时间发生的可能性。通过这一估算方法,对于最差事件或最佳事件的影响,投资者将会提前做好心理准备。

3.风险评估:风险估算、风险评价以及风险控制在任何资产配置的活动中都应扮演重要的“角色”。最常用的风险测算方法包括计算投资收益标准差,或是看给定时间区间内的最大损失,又或者计算资产价格从波峰到波谷的最大时间。

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此外,资产配置中与投资者相关的基础要素包括:

1.投资者状况的审度:投资者需要将自身的状况作为资产配置中不可或缺的一个环节来进行思考和分析。这些个人状况包括:

(1)投资者目标、经验、心态以及心理上的各种特性;

(2)投资者收人和财产状况,家庭成员以及随时间推移而可预见到的资本流入流出情况;

(3)配置资产的时间跨度。

2.模型功效分析:金融、投资和资产配置模型都服务于一个实用性的目标,因为它们在资产配置过程中运用符合逻辑的推理、量化的计算以及分析规则。过分依献于投资模型会导致严重的弊端,投资者也需要尽可能深入地研究过去与未来的金融状况、极端事件及其他情形:

(1)何时模型最实用和有效;

(2)同样的模型在什么时候价值是有限的。

3.判断的运用:资产配置中最重要的基础因素或许就是对构建投资组合的过程和持续的投资行为进行合理的判断。投资者应该保持适当的怀疑态度,预防错误的推理、不合理的假设等问题。

以上就是投资者需要关注的九大资产配置基础,只有在了解市场,了解自身状况基础上,科学判断资产特性并作出正确选择,才是合理的资产配置。

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